Moody’s consideró que el relajamiento de la política monetaria, luego de la reducción de la tasa de interés de referencia de 11.25 por ciento a 11.00 por ciento, por parte del Banco de México (Banxico) el jueves pasado marca su primer recorte en 10 meses y representa un paso positivo para el sector bancario mexicano.
Relajamiento de la política monetaria en Banxico
El relajamiento de la política monetaria implementado por el Banco de México (Banxico) es positivo, mediante su reciente recorte de la tasa de interés de referencia del 11.25 por ciento al 11.00 por ciento el pasado jueves, ha sido evaluado positivamente para el panorama bancario mexicano según el análisis presentado por Moody’s este viernes.
Esta medida podría potencialmente estimular un aumento en los volúmenes de préstamos otorgados en las carteras comerciales por el sector bancario, las cuales han mostrado un crecimiento rezagado en comparación con las de consumo. Estas últimas, a su vez, se ven más influenciadas por los cambios en las tasas de interés.
“A su vez, este control inflacionario del Banxico beneficia al ingreso disponible de los hogares mexicanos, lo que apoya la capacidad de pago de los clientes de consumo de la banca, mitigando los aumentos en el costo de riesgo de los bancos en general, y respaldando las métricas de calidad de los activos en el futuro, que a su vez se han mantenido bastante resilientes a pesar de la alta inflación observada en los últimos dos años en el país”, expuso.
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Banca preparada para el futuro
La agencia Moody’s Local ha puesto en relieve que, durante varios meses, el sector bancario mexicano ha estado realizando una serie de ajustes estratégicos en sus balances. Esta preparación meticulosa ha sido en anticipación a un momento crítico de cambio, conocido como punto de inflexión, con el objetivo claro de fortalecer su posición financiera.
Gracias a esta planificación y ajuste previo, los bancos en México han logrado mitigar, al menos en parte, las consecuencias adversas que han surgido sobre sus márgenes de beneficio como resultado directo de la reducción en la tasa de interés de referencia. Este esfuerzo proactivo demuestra una capacidad notable de previsión y adaptabilidad dentro del sector bancario del país, permitiéndoles enfrentar de mejor manera las fluctuaciones económicas y los retos que presenta el entorno financiero actual.
Según la agencia calificadora, los bancos han fijado algunas de sus tasas en sus carteras de crédito, lo que ha reducido la sensibilidad de la tasa implícita de la cartera crediticia frente a los cambios en la tasa objetivo del Banxico, en comparación con períodos anteriores de ajuste de la política monetaria del banco central.
Además, Moody’s explicó que el costo del financiamiento de los bancos se ajusta de manera inmediata ante cambios en la tasa de referencia, lo que podría beneficiar a los márgenes en el futuro si las tasas continúan disminuyendo.
Sin embargo, señaló que a mediano plazo, en un escenario de tasas de referencia considerablemente más bajas, los activos bancarios tendrán que adaptarse a este nuevo contexto. No obstante, argumentó que una adaptación gradual es preferible a una caída abrupta en las tasas de interés.
Mejoras en indicadores de calidad de activos
En su análisis, la agencia mencionó que, además de los beneficios mencionados anteriormente, se podrían anticipar mejoras en los indicadores generales de calidad de activos bancarios. Estas mejoras podrían manifestarse en la disminución de la morosidad, la reducción del costo de riesgo y un menor nivel de castigos por parte de los bancos.
Este pronóstico se fundamenta en la idea de que el relajamiento de la política monetaria podría traducirse en una mejora en la capacidad de pago de los hogares mexicanos. Con tasas de interés más bajas anunciadas por Banxico, se espera que los hogares tengan un mayor margen de maniobra para cumplir con sus obligaciones financieras, lo que, a su vez, podría reducir el riesgo de incumplimiento y fortalecer la estabilidad de los activos bancarios en general.
“Hay que considerar que la calidad de los activos de la banca en general, se ha mostrado bastante resiliente a un entorno macroeconómico desafiante. La morosidad y la morosidad ajustada de la banca, se mantienen en niveles bastante estables”, enfatizó.
La calificadora agregó que la capacidad de mantener la calidad de los activos estables, incluso frente a desafíos macroeconómicos, es un indicador de la solidez y estabilidad del sector bancario. Esto significa que, a pesar de las fluctuaciones económicas, las instituciones financieras han logrado gestionar eficazmente el riesgo, manteniendo los niveles de morosidad (préstamos que no se pagan a tiempo) y morosidad ajustada (que considera ciertas garantías o coberturas para el banco) en marcos controlados.
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Rentabilidad en el sector bancario
En su evaluación, Moody’s consideró que otro factor que podría impulsar positivamente la rentabilidad del sector bancario sería el aumento en los volúmenes de préstamos, especialmente en las carteras de crédito comercial. Estas últimas, al ser más sensibles a los cambios en las tasas de interés, podrían mostrar una mayor dinámica en respuesta al relajamiento de la política monetaria.
Este incremento en los volúmenes de préstamos no solo podría aumentar los ingresos por intereses de los bancos, sino que también podría mejorar su capacidad para generar ganancias a través de la intermediación financiera.
Además, un aumento en los préstamos comerciales podría indicar una mayor actividad económica y un mayor nivel de inversión por parte de las empresas, lo que beneficiaría tanto al sector bancario como a la economía en general.
La observación de Moody’s subraya la importancia de la gestión de riesgos y la solidez financiera en el sector bancario, especialmente en momentos en que la economía enfrenta obstáculos significativos.
Esto no sólo beneficia a los bancos en términos de estabilidad y rentabilidad, sino que también es fundamental para la confianza del consumidor y la salud económica en general.
FUENTE: EL ECONOMISTA