Más inversiones, wall street ve a México como mina de oro

Durante mucho tiempo, México fue ignorado en los círculos de banca de inversión, siempre a la sombra de Brasil, no obstante ahora se prevén más inversiones para nuestro país.

Sin embargo, esa situación ha cambiado. De repente, Wall Street está cada vez más convencido de que México está a punto de experimentar un despegue, siempre y cuando no desaproveche la oportunidad de tener más inversiones.

Bank of America, Morgan Stanley y Goldman Sachs Group predicen un aumento en los ingresos de banca de inversión en México este año. Banco Santander SA, el principal suscriptor local de bonos el año pasado, planea invertir 1.500 millones de dólares en mejorar la tecnología para clientes minoristas. Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase & Co., afirmó que su banco ha aumentado significativamente su capital en el país en los últimos seis años y ve perspectivas de crecimiento “magníficas”.

México está experimentando un momento favorable, con el potencial de beneficiarse durante décadas del auge del nearshoring con más inversiones en la era post-COVID-19. Este fenómeno ha llevado a la instalación de nuevas fábricas en el país, a ampliar desde la producción de computadoras portátiles hasta automóviles. Los salarios están en alza y la abundancia de empleo, especialmente en el corazón industrial, es evidente.

La inversión extranjera directa ha contribuido a que el peso mexicano sea una de las monedas de mejor desempeño en el mundo en 2023. Las finanzas públicas son más sólidas en comparación con otros países en desarrollo, ya que la deuda en relación con el tamaño de la La economía está muy por debajo del promedio de naciones con la misma calificación crediticia. Los empresarios muestran un optimismo cauteloso respecto a los principales candidatos en las elecciones presidenciales de junio.

“La historia es real”, afirmó Emilio Romano, director de la filial mexicana de Bank of America, en una entrevista en su oficina. “Tenemos este cambio estructural para hacer que México crezca a un ritmo que no hemos visto en décadas” con la entrada de más inversiones.

Tiempo de aprovechar oportunidades con más inversiones

No obstante, aquellos que han estado observando a México a lo largo del tiempo reconocen que el país ha tenido la tendencia a perderse importantes oportunidades para más inversiones, con un crecimiento económico de apenas alrededor del 2 por ciento anual desde la entrada en vigor del Tratado de Libre Comercio. de América del Norte en 1994. Este desempeño está significativamente por debajo del promedio de los mercados emergentes.

Según Rodolfo Ramos, estratega de Bradesco BBI, los mercados de capitales mexicanos están rezagados en comparación con sus contrapartes, y el próximo presidente deberá implementar nuevas políticas para atraer más inversiones, especialmente en el ámbito de las energías limpias.

No obstante, en la actualidad, los mercados mexicanos están experimentando un auge. Bank of America, que encabezó los ingresos de banca de inversión en América Latina y México en 2023, según la firma de investigación con sede en Londres Dealogic, anticipa un aumento en las grandes fusiones. Prevé además que la emisión de acciones se incremente este año tras triplicarse a 1,200 millones en 2023 con más inversiones. El año pasado, las ventas de bonos corporativos alcanzaron su nivel más alto desde 2015, y los banqueros vislumbran un sólido inicio en 2024.

La participación de México en los ingresos de banca de inversión en América Latina aumentó al 20 por ciento el año pasado, frente al 13 por ciento en 2022, y las tendencias sugieren que este crecimiento continuará. El país está ganando cuota de mercado principalmente a expensas de Chile, Colombia y Argentina, que experimentaron un crecimiento mucho más lento el año pasado.

Aunque Brasil sigue obteniendo tres veces más ingresos de la banca de inversión que México y sigue siendo una economía más dinámica con más inversiones, México muestra signos de recuperación. Se proyecta que experimentará cuatro años consecutivos de crecimiento superior al de Brasil hasta 2025.

En Bank of America, México registró el mayor aumento de ingresos en la región en 2023, según Augusto Urmeneta, quien lidera las operaciones en América Latina del banco con sede en Charlotte, Carolina del Norte.

Bank of America planea continuar invirtiendo “para apoyar tanto a nuestros clientes globales que desean expandirse allí, como a nuestros clientes mexicanos que ven oportunidades de crecimiento”, afirmó Urmeneta en una entrevista. Se muestra optimista respecto a los cambios en las leyes de los mercados de capitales, que deberían facilitar la creación de fondos de cobertura y reducir.

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Más inversiones sobrevivirán a las elecciones en México y EU

Morgan Stanley proyecta que el auge actual en México continuará el próximo año, incluso en medio de posibles volatilidades generadas por las elecciones presidenciales en México en junio y en Estados Unidos en noviembre.

Alessandro Zema, codirector de banca de inversión para América Latina de Morgan Stanley, destacó el fuerte resurgimiento de México en términos de acuerdos.

Durante el año pasado, los fondos de inversión especializados en bienes raíces representaron una parte significativa de las ventas de acciones en México, lo que dará más inversiones. En junio, el desarrollador inmobiliario industrial Corp. Inmobiliaria Vesta SAB recaudó 446 millones de dólares mediante una venta de acciones en Nueva York, la más grande de una empresa mexicana en Estados Unidos en más de una década. En diciembre, logró captar otros 149 millones. Asimismo, la empresa de transporte y logística Traxión realizó una oferta adicional en México en agosto, generando 254 millones.

Se espera que este año se lleve a cabo la oferta pública inicial del fideicomiso mexicano de propiedades industriales Fibra Next, pospuesta el año pasado debido a problemas fiscales de última hora. Se proyecta que esta será la mayor OPI en México desde 2018.

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Emisiones de bonos impulso de más inversiones

Las emisiones de bonos corporativos se prevé que mantengan su impulso a principios de 2024, a medida que las empresas aumenten el gasto y tengan en sus planes más inversiones, según Felipe García Ascencio, director general de la filial mexicana del Banco Santander.

En 2023, las emisiones estuvieron lideradas por algunas de las empresas más grandes del país, como América Móvil SA, propiedad del multimillonario Carlos Slim, y el fabricante de alimentos Grupo Bimbo, dueño de la marca Sara Lee.

Con el impulso creciente en los mercados de capital, es probable que los inversores se centren en “marcas grandes, exitosas y bien establecidas”, según Facundo Vázquez, responsable de mercados de capital para América Latina de Goldman Sachs. Las startups y las pequeñas empresas tecnológicas no son prioridad en este momento, ya que los inversores buscan “tamaño y liquidez” para apostar por más inversiones.

Vázquez también destacó la apreciación de los inversores hacia los esfuerzos del banco central para frenar la inflación. Después de aumentar las tasas rápidamente en 2021, se espera que México adopte uno de los enfoques más cautelosos de la región para reducir los costos de endeudamiento, demostrando así su compromiso con la estabilidad de precios. “Van a hacer lo que sea necesario para combatir la inflación”, afirmó Vázquez. “Esa es otra razón por la que todo el mundo es optimista respecto a México”.

Fuente: El Financiero